El coletazo que provocó la pandemia y el salto inflacionario en la capacidad de los argentinos para hacer frente al pago de sus préstamos en los bancos parece haberse tomado un respiro desde la segunda mitad de 2021. Y en enero, la morosidad de los hogares se redujo dentro del sistema financiero. Sin embargo, presentaron un nuevo avance los atrasos de las empresas.
Según el último Informe sobre Bancos publicado por el Banco Central con datos al primer mes de este año, la morosidad total del sistema se mantuvo practicamente estable en 4,3%, número que muestra una reducción respecto del 5,4% que se había registrado seis meses antes.
La irregularidad de las financiaciones a las familias se ubicó en 4,1% del saldo total de créditos, apenas por debajo de lo que se había registrado en diciembre. Sin embargo, si se mira la comparación interanual se ve cómo la pérdida de poder adquisitivo afectó en el último año a los hogares: la morosidad saltó 2,3 puntos porcentuales respecto a enero de 2021.
El reporte destaca que este descenso en la mora se debe a una caída en los atrasos en los préstamos vinculados al consumo, como son las tarjetas de crédito y los préstamos personales.
En los últimos meses, los bancos argentinos se pusieron “más restrictivos” y los clientes de distintas entidades aseguran que, pese a mostrar un historial crediticio que los acompañe, sus bancos se negaron a actualizar los límites de gasto de sus tarjetas en línea con el crecimiento de la inflación. Este “ajuste en la oferta” de crédito, puede ser una explicación de esta mejora parcial respecto al financiamiento con plásticos.
De hecho, en el segmento de préstamos personales se ve un incremento de la irregularidad en los pagos, que llega al 6,1% y que contraste con el 2,9% que registraron las tarjetas.
En tanto, en el mundo corporativo sí se ve mayor vulnerabilidad. Según el Banco Central, el indicador de morosidad del crédito destinado a las empresas se situó en 4,7% en el periodo, apenas por encima de lo que había ocurrido en diciembre pero mejor de lo que se veía un año atrás, cuando la morosidad de las compañías llegaba al 5,7%.
El sector de la economía “más complicado” en este aspecto fue el de la construcción, cuyos atrasos explicaron el incremento de los impagos en enero. La industria, en tanto, corrigió de la mano de la recuperación de la actividad post pandemia, el alto nivel de morosidad de dos dígitos que había registrado un año atrás, cuando había llegado al 11,6%.
Esta relativa estabilidad en el comportamiento de los tomadores de préstamos aparece en un momento de contracción de la financiación bancaria. Según el mismo informe del Central, en enero último el saldo de crédito al sector privado en pesos se redujo 2,2% en términos reales con respecto a fines de 2021, lo que lo ubica incluso 1% por debajo de su crecimiento en el año anterior.
Hacia adelante, la suba de tasas de la economía puede empeorar aún más el panorama. Analistas de la consultora LCG explicaron que la nueva política monetaria del BCRA “Tendrá su impacto sobre la ya deprimida demanda debido al aumento del costo de financiamiento total. Adicionalmente, una mayor inflación futura esperada de la mano con salarios que continúen evolucionando por debajo de la misma será otro factor depresivo de la demanda”.
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